Analiza structurală comparativă a situaţiilor financiare ale societăţilor de investiţii financiare
Autor:
Lector univ. dr. Ştefana DIMA (CRISTEA), lector univ. drd. Luminiţa PĂIUŞAN (CUZMAN), profesor univ. dr. Bogdan DIMA
JEL:
G11, G14
DOI:
Cuvinte cheie:
SIF, portofoliu, situaţii financiare, informaţie financiar-contabilă
Abstract:
Scopul prezentei lucrări este să realizeze o analiză structurală comparativă a situaţiilor financiare ale societăţilor de investiţii financiare care operează pe piaţa de capital din România. Motivul pentru care a fost ales acest tip de societăţi rezidă în importanţa lor vitală în cadrul proceselor de intermediere financiară, dar şi în faptul că portofoliile acestora reunesc un număr mare de societăţi comerciale din diverse ramuri ale economiei naţionale. Pentru realizarea obiectivului de cercetare au fost utilizate o serie de metodologii plecând de la analiza situaţiilor financiare ale intermediarilor şi continuând cu relevarea proprietăţilor statistice ale setului de indicatori ce reflectă particularităţile situaţiilor economico-financiare ale acestor societăţi, construirea unor descriptori sintetici ai situaţiilor economico-financiare, utilizând aşa-numita metodologie Principal Components Analysis (PCA) şi finalizând cu evaluarea importanţei informaţionale a situaţiilor financiare în formarea valorii de piaţă a SIF-urilor, prin adoptarea unui model formal care să sintetizeze respectivele canalele de transmisie. Per ansamblu, se consideră că rezultatele obţinute se constituie într-o evidenţă empirică în favoarea tezei conform căreia chiar şi în cazul unei pieţe emergente, cum este cea a României, informaţiile financiar-contabile asociate performanţelor emitenţilor exercită un rol semnificativ în deciziile investitorilor de structurare a portofoliilor lor de active financiare.